Как данъчна криза от 16 милиарда долара остава невидима в печалбите на Coca-Cola

Десетгодишен спор сред Coca-Cola и данъчните управляващи на Съединени американски щати ескалира дотам, че компанията може да дължи 16 милиарда $ просрочени налози, задоволително, с цел да унищожи облагите за година и половина, като цифрата нараства с повече от $1 милиард на година.

Производителят на безалкохолни питиета има крие „ астрономически равнища “ на облаги в страни с ниски налози, в това число Ирландия, с цел да ги защищити от Службата за вътрешни доходи на Съединени американски щати, съгласно правосъдно решение, което компанията има намерение да апелира по-късно тази година.

Нарастващите залози са забележими единствено в дребния шрифт на регулаторните документи на Coca-Cola през последните години, с помощта на чудноватост на счетоводните правила.

След последната от четиригодишна поредност решения на данъчни съдилища предходната седмица, Coca-Cola скоро ще би трябвало да отдели първични $6 милиарда в брой, с цел да покрие неплатени налози и лихви за годините 2007 до 2009 година Но нито тази сума, нито 10-те милиарда $, които може да дължи за идващите 15 години, скоро ще се покажат като шлагер към облагите му.

Както до момента в който основаната в Атланта компания и нейният дълготраен инспектор EY са съгласни, че има по-голям от 50-50 късмет кока-кола да завоюва при обжалване, заплащанията не би трябвало да се вършат в нейния доклад за приходите и разноските.

Ако Coca-Cola не е решила неправилно възможностите си за победа, загубата няма просто да унищожи чистия приход за последната година и половина; IRS ще може да наложи по-високи налози в Съединени американски щати за години напред, добавяйки 3,5 процентни пункта към световната данъчна ставка, която беше 17,4 % предходната година, съгласно оценката на компанията.

Залозите също са високо за държавното управление на Съединени американски щати. Тези 16 милиарда $ биха могли да покрият бюджета на IRS за една година, а опълчването с Coca-Cola е тест за способността на организацията да преследва комплицирани случаи във време, когато даде обещание да работи строго във връзка с избягването на корпоративни налози.

Алекс Мартин, експерт по трансферни цени в групата за данъчни съвещания KBKG, сподели, че други компании следят от близко. „ Това решение може да бъде образец за IRS за одит на други американски компании с печеливши дъщерни сдружения. “

Спорът е концентриран върху дъщерните сдружения на Coca-Cola в Ирландия, Бразилия, Есватини и четири други страни, които създават концентрат, сиропа, който се смесва с газирана вода за подготвяне на питиета като Coca-Cola, Fanta и Sprite. Дъщерните сдружения се намират сред американската компания майка, която има марките, и бутилиращите компании, които създават крайния артикул.

Компанията рутинно пренасочва производството на концентрат към страни с удобни данъчни ставки, откри данъчният съд на Съединени американски щати. Дъщерното сдружение в Ирландия, което имаше данъчна ставка от едвам 1,4 %, в един миг изпрати до бутилиращите компании в 90 страни.

За разлика от самостоятелните производители по контракт, които нормално имат ниски маржове, разбор на IRS откри, че тези Дъщерните сдружения на Coca-Cola бяха извънредно печеливши - печелейки възвръщаемост на активите два и половина пъти по-висока от тази на американската компания майка, която има емблематичните марки. Чрез управление на сумата, която дъщерните сдружения би трябвало да заплащат на други елементи от мрежата на Coca-Cola за потребление на марките и маркетинг и посредством установяване на цените, които могат да таксуват на бутилиращите компании, самата Coca-Cola в действителност взема решение тяхната доходност, сподели съдът.

Тези равнища на облага бяха „ астрономически “, написа арбитър Алберт Лаубер в в началото решение през 2020 година

„ Защо точките за доставка са ангажирани, защото са в обикновен контракт произвеждане, най-печелившите компании за храни и питиета в света? “ – попита той. „ И за какво тяхната доходност е по-малка от тази на Coca-Cola Company, която има нематериалните активи, от които зависи рентабилността на компанията? “

Данъчното отнасяне на нейните производители на концентрат е настояща рана сред Coca-Cola и IRS от десетилетия. Подобен спор беше организиран през 1996 година посредством преразпределяне на някои от предходните облаги на дъщерните сдружения към американската компания майка, въз основа на формула, направена от договарящите.

Coke употребява същата формула, с цел да пресметна своите данъчни заявления за друга десетилетие без възражения, преди IRS да реши през 2015 година, че непозволено е потискало облагите на Съединени американски щати. Производителите на концентрат в действителност не би трябвало да вършат по-висок % възвръщаемост от бутилиращите компании на Coca-Cola, се споделя в него, а сумите над това би трябвало да бъдат разпределени към компанията майка и обложени с налог като приход на Съединени американски щати.

Аргументът на Coca-Cola, че IRS е работил капризно посредством пренасяне на гредите на вратата беше подценяван от Лаубер през 2020 година и в идващите отсъждания. В едно той написа, че Coca-Cola в никакъв случай не е поискала и IRS в никакъв случай не се е съгласила съглашението от 1996 година да се ползва за всички бъдещи данъчни години.

Coke „ избра да рискува с проверяващите IRS, надявайки се, че те няма да наруши статуквото “, написа Лаубер. „ Но това беше единствено вяра, а вярата не е нещо, което поражда законови или конституционни права. “

Coke също по този начин твърди, че новата формула на IRS не регистрира скъпата интелектуална благосъстоятелност, построена от концентрата производители, в това число преимуществата на локалния маркетинг на марките на Coca-Cola.

Компанията е планувала единствено $456 милиона в предходни доклади за облагите, с цел да покрие това, което счита, че ще в действителност в последна сметка дължи и поддържа оценката си, че евентуално ще победи IRS по всички съществени въпроси.

Някои специалисти не са уверени. „ Ако умел арбитър направи всичко допустимо, с цел да каже на Coca-Cola, че разчитат на „ вяра “, мъчно ми е да схвана за какво IRS ще се задоволи с пари за $ “, сподели Мартин от KBKG.

Но Джон Мърфи, основен финансов шеф на Coca-Cola, сподели пред Financial Times, че оценката е била благословена от неговите съветници.

„ Имаме външен консултант, който всяко тримесечие продължава да прави оценка делото въз основа на обстоятелствата, които са им налични, и те не престават да оферират мнение, което ни дава по-голям от не късмет шанс да надделеем “, сподели той. „ И тогава EY ще направи своя лична самостоятелна оценка, с цел да бъде удовлетворена от това мнение. “

EY написа в записка към последния годишен отчет на Coca-Cola, че има „ равнище на индивидуалност и забележителна преценка “ в оценката от данъчната позиция на компанията, само че също по този начин се е съветвала със личните си специалисти по въпроса. EY е инспектор на Coca-Cola в продължение на 103 години, подписвайки годишни доклади, които включват провизиите, направени от Coca-Cola за налози през годините.

EY отхвърли коментар за тази публикация, както и IRS.

Предстоящото заплащане от $6 милиарда „ не сега “ ще повлияе на доклада за облагите и загубите заради увереността на компанията в успеха, сподели Мърфи, добавяйки, че парите „ се връщат “, в случай че Coca-Cola завоюва след обжалване.

Паричните разноски обаче ще се отразят на салдото на Coca-Cola, ограничавайки потенциала за огромни придобивания или назад изкупуване на акции. Чекът към IRS ще бъде толкоз, колкото компанията раздава под формата на дивиденти на акционерите за година и половина.

През май компанията набра 4 милиарда $ нов дълг, с цел да покрие идните сметки. По време на позвъняването за облагите на Coca-Cola предишния месец, Мърфи отговори на въпрос за салдото по прогресивен метод: „ Като цяло, това ще бъдат забавни 18 месеца за работа “, сподели той, „ само че ние се усещаме доста уверени, че работата което направихме досега ни приготвя добре. “